مارجین اولیه
مارجین اولیه مقدار وثیقه لازم برای باز کردن یک موقعیت است. در یک مدل ساده، اهرم بالاتر برای همان ارزش اسمی به مارجین اولیه کمتری نیاز دارد.
این رابطه ساده همه هزینه‌ها، محدودیت‌های ریسک و الزامات ویژه پلتفرم را در نظر نمی‌گیرد.
مارجین نگهداری
مارجین نگهداری حداقل وثیقه لازم برای ادامه نگهداری موقعیت طبق قواعد پلتفرم است.
اگر سرمایه قابل‌محاسبه موقعیت از حد لازم پایین‌تر بیاید، ممکن است اخطار مارجین یا فرایند لیکوییدیشن آغاز شود.
مدیریت مارجین
ارزش وثیقه، سود و زیان تحقق‌نیافته، هزینه‌ها و سایر موقعیت‌ها می‌توانند بر وضعیت مارجین اثر بگذارند.
برای مدیریت ریسک، موجودی قابل‌استفاده و فاصله موقعیت تا آستانه لیکوییدیشن را مرتب بررسی کنید.
دو معامله‌گر با موقعیت اسمی یکسان ممکن است به دلیل وثیقه، اهرم و روش مارجین متفاوت، وضعیت ریسک یکسانی نداشته باشند.
نکات کلیدی
- مارجین وثیقه پشتیبان موقعیت است.
- مارجین اولیه با مارجین نگهداری یکسان نیست.
- کاهش سرمایه قابل‌محاسبه ممکن است خطر لیکوییدیشن را افزایش دهد.
- قواعد وثیقه و محاسبه مارجین پلتفرم را بررسی کنید.
منابع و مطالعه بیشتر
CME Group — Education — منابع آموزشی درباره قراردادها، بازار و مدیریت ریسک
درس بعدی
در درس بعد، فرایند لیکوییدیشن و عوامل مؤثر بر آن را می‌خوانید.
رفتن به درس بعدی ←