اهرم معاملاتی چگونه کار می‌کند؟

اهرم چیست؟

اهرم نسبت تقریبی ارزش اسمی موقعیت به مارجین اختصاص‌یافته است. اهرم ۵ برابر یعنی ارزش اسمی موقعیت می‌تواند حدود پنج برابر مارجین اولیه باشد.

این نسبت به‌تنهایی اندازه زیان را مشخص نمی‌کند؛ حرکت قیمت، اندازه موقعیت، هزینه‌ها و قواعد مارجین نیز مهم‌اند.

اهرم و سود و زیان

با ثابت بودن ارزش اسمی موقعیت، درصد تغییر قیمت دارایی مستقیماً بر سود و زیان اسمی اثر می‌گذارد. در مقایسه با مارجین، این تغییر می‌تواند درصد بسیار بزرگ‌تری باشد.

اهرم سود را تضمین نمی‌کند و ریسک حرکت نامطلوب قیمت را از بین نمی‌برد.

مدیریت ریسک اهرم

برای انتخاب اهرم، ابتدا اندازه موقعیت و حداکثر زیان قابل تحمل را تعیین کنید. اهرم بالاتر معمولاً فاصله کمتری تا آستانه لیکوییدیشن باقی می‌گذارد.

کارمزد، فاندینگ، نوسان و مارجین نگهداری می‌توانند نتیجه واقعی را تغییر دهند.

نکات کلیدی

• اهرم، مواجهه نسبت به مارجین را نشان می‌دهد.
• اهرم سود و زیان را نسبت به سرمایه اختصاص‌یافته بزرگ‌تر می‌کند.
• اهرم بالاتر می‌تواند خطر لیکوییدیشن را افزایش دهد.
• اندازه موقعیت و زیان احتمالی را پیش از انتخاب اهرم محاسبه کنید.

منابع و مطالعه بیشتر

CME Group — Education — منابع آموزشی درباره قراردادها، بازار و مدیریت ریسک

درس بعدی

در درس بعد، مارجین اولیه و مارجین نگهداری را بررسی می‌کنیم.